차트의 패턴 분석 : 머리어깨형 반전 패턴 (알기쉬운 패턴분석 #1)

머리어깨형(Head and Shoulders Top Reversal) 패턴은 반전형 패턴 중 가장 많이 알려져 있는 패턴입니다.

상승 추세에서 하락 추세로 추세가 전활될 때 차트에서 특정 패턴이 자주 출현하는데 그 패턴 중에 하나로 머리어깨형 패턴이 출현하였다면 하락 추세로의 전환이 일어나고 있는 것이며 머리어깨형 패턴의 완성으로 추세전환이 완성되게 됩니다.

머리어깨형 패턴은 상승 추세 이후에 형성되며 세 개의 연속적인 고점을 가지고 있습니다.

가운데 고점(머리, Head)이 가장 높고, 양 옆 고점(어깨, Shoulders)은 비교적 낮으며 서로 비슷한 높이를 가지고 있습니다.

세 개의 고점 사이에 있는 저점 두 개를 연결하면 하나의 지지선(목선, Neck-Line)을 형성하게 됩니다.

즉 머리어깨형 반전 패턴은 왼쪽 어깨, 머리, 오른쪽 어깨, 목선으로 이루어져 있습니다.

이 패턴에서 주의 깊게 관찰해야 할 부분은 거래량, 추세선의 이탈, 목표 가격, 지지선과 저항선 등입니다.

머리어깨형 패턴은 상승 추세와 하락 추세 사이에 나타나므로 반드시 직전의 상승추세가 있어야 합니다.

<머리어깨형의 구성 및 형성과정>

왼쪽 어깨(Left Shoulder)

계속된 상승 추세에서 고점과 저점을 높이며 기존의 추세선을 깨지 않고 상승합니다.

새로운 고점을 형성하며 거래량이 증가하며 상승에 대한 조정에서는 비교적 거래량이 적은 것이 특징입니다.

머리(Head)

고점을 높이며 상승했으나 기존 추세선을 위협하며 저점이 추세선을 깨고 내려가서 형성되게 됩니다.

왼쪽 어깨의 직전 고점을 깨고 추가적으로 상승하지만 거래량은 오히려 왼쪽 어깨의 고점보다 적은 것이 특징입니다.

이를 통해 상승 추세의 힘이 많이 꺾이는 것을 알 수 있으며, 지지추세선이 붕괴되는 것 또한 상승의 힘이 많이 줄어들었다는 것을 암시해 주며, 하락 추세의 시작 단계라고 볼 수 있습니다.

오른쪽 어깨(Right Shoulder)

상승 추세를 이어가지 못하고 왼쪽 어깨와 비슷한 수준의 고점이 형성되며 기존 지지선 아래로 고점이 형성되는 경우가 많습니다. 저점은 목선을 하회하게 되며 하락 추세로의 전환이 시작됩니다.

머리 부분이 끝나고 오른쪽 어깨의 형성 과정에서 기존의 지지추세선은 저항의 역할을 하며 오른쪽 어깨의 고점이 저항선 아래쪽에 형성됩니다.

가격은 상승하고 있지만 추세가 꺾인 것을 우려한 투자자들의 신규 매수가 줄었기 때문에 거래량은 더 적어집니다.

오른쪽 어깨 끝 부분에서 목선을 하회하는 순간 본격적인 하락이 시작되는 신호이며, 목선의 지지를 믿고 매수하는 세력과 본격적인 하락을 우려하는 매도세력 모두 많아지면서 많은 거래량을 기록합니다.

목선(Neck-Line)

머리, 어깨를 구성하는 고점들 사이의 두 개의 저점을 연결함으로써 형성됩니다. 두 저점의 높이에 따라 목선은 상승, 수평, 하락의 기울기를 가질 수 있으며 이 기울기는 이어지는 하락 패턴의 강도에 영향을 미칩니다. 거래량의 증가와 함께 목선이 붕괴된다면 이로써 머리어깨형 패턴이 완성되게 됩니다.